ブラック・スワン

今年最大の話題のビジネス書をついに読了。
今までの価値観が一変するほどの衝撃を感じた。
著者 ナシーム・ニコラス・タレブは、
レバノン出身、ＮＹ在住のデリバティブ・トレーダーである。
文芸評論家でもあり、不確実性科学を研究する大学教授でもある。
著者のあらゆる学問（経済、哲学、科学、文学、芸術など）への造詣の深さと、
デリバティブ・トレーダーとしての実践者という立場から
既存の経済学者、数学者に対するアナーキーで鋭い切り口には舌を巻く。
多くのビジネス書が幼児本に思えるほど、中身は濃い。
とても難解な内容であるが、ユーモアたっぷりでエッセイ調の軽い文体なので、門外漢であっても読みやすいと思う。
なお、本書は金融危機前夜の2007年4月に発行、その後の世界を予見したような内容で、著者の慧眼に感嘆する。

では、本書について
「ブラック・スワン」とは、
とても大きな衝撃を与える異常な出来事のことであり、
事前に予測できなかったにも関わらず、事後には予測が可能だったと後付けできるようなことである。
何千年もの間、白鳥はすべて白いというのが当たり前だった。
しかし黒い白鳥が発見され、今までの定説は完全に覆されてしまった。
そこから、あるはずのないことを黒い白鳥「ブラック・スワン」に例えた。
９．１１、ソ連崩壊、インターネット、ブラックマンデー、サブプライム　・・・・・
絶対に起こらないと言われたことが、ときどき起こる。
テロリストが飛行機でビルに突っ込むなんて、誰が予測できようか？
ブラックマンデーは、宇宙の一生が数十億回繰り返してやっと１回起こるほどの確率だ。（なのに起こった）
経済学者や市場関係者は、正規分布のベル型カーブの中でしか考えない。
ブラックマンデーやサブプライムは、異常な値だからしょうがないとして排除する。
異常こそが重要なのに。
だから、
新聞やテレビを過度に見てはいけない。
政府やアナリスト、経済学者の予想を聞いてはいけない。
情報があればあるほど、判断ができなくなる。
情報があればあるほど、「ブラック・スワン」の存在が見えなくなる。
今日の日経平均がどうだったとか、ＮＹダウがどうだったとか。
そんな些細なことに時間をかけすぎてはいけない。
せいぜい取引先や同僚との話題や雑談に必要なだけだ。
「ブラック・スワン」は一瞬ですべてを焼き尽くす。
ブラックマンデー、９．１１、サブプライム・・・
今まで積み重ねたものを一瞬で破壊する。
Ｓ＆Ｐ５００の過去50年のリターンの半分は、動きの極端だった上位10日で占められている。
その極端なときが、「ブラック・スワン」だ。
それ以外は、些細などうでもいい話ばかりだ。

木を見るな、森を見ろ
枠の中に閉じこもるな、枠の外で考えろ

タレブは我々に警告し、「ブラック・スワン」との付き合い方を教えてくれる。

さて、これを見てほしい。（本書の一部をスキャナー）
感謝祭前後の七面鳥のグラフだ。

七面鳥がいて、毎日エサをもらっている。
エサをもらうたび、七面鳥は、親切な人たちがエサをくれるのだ。それが法則なのだと信じ込んでいく。
が、感謝祭の前の水曜日の午後に、思いもしなかったことが七面鳥に降りかかる。
過去のトレンドって一体なんなんだ。何がわかる？
我々は七面鳥と同じだ。サブプライムに嘆く我々は七面鳥なのだ。
次に、ビリヤードの反射についての図だ。
左からビリヤードの球が転がり、中央の球にあたり、その後の軌跡を表している。
ちょっとした誤差があとあと非常に大きな影響を与えることが分かるだろう。

そう、予測なんてこんなもの。
経済学者やアナリストのことを信じてはいけない。
そもそも将来のことが分かるはずがないのだから。
では、我々が七面鳥にならないためには、どうすべきか？
本書にはそのヒントが詰まっている。
（バーベル戦略やフラクタルなランダム性など）
しかし、これ以上は読者の特権。是非ご一読を。

最後に、タレブの感動的なメッセージで終わります。

ただ生きているだけでものすごく運がいいのを、私たちはすぐに忘れてしまう。
それ自体がとても稀な事象であり、ものすごく小さな確率でたまたま起こったことなのだ。
地球の１０億倍の大きさの惑星があって、その近くに塵が一粒漂っているのを想像してほしい。
あなたが生まれるオッズは塵のほうだ。
だから、小さいことでくよくよするのはやめよう。
贈り物にお城をもらっておいて、風呂場のカビを気にするような恩知らずになってはいけない。
もらった馬の口を調べるなんてやめておこう。
忘れないでくれ、あなた自身が黒い白鳥なのだ。